达仁堂获国海证券买入评级，自营业务表现稳健，改革深化期待业绩持续增长

2024年8月15日，达仁堂获国海证券买入评级，近一个月达仁堂获得3份研报关注。

研报预计，考虑到上半年史克等联营公司高基数下短期经营压力，调整2024-2026年营收为84.36/93.00/103.64亿元，归母净利润为11.27/13.68/16.55亿元，同时考虑速效救心丸在心脑血管领域渗透率提升空间较大，二线梯队产品具有独家医保优势中长期增长可期。研报认为，上半年公司自营业务表现稳健，品牌建设有力推动，重点产品上半年医疗终端开发取得重要进展，预计新营销架构将进一步提高营销效率。

风险提示：产品销售不及预期；中药原材料价格大幅上涨；竞争加剧；二线产品盈利能力不及预期；宏观经济发展不及预期；医药政策风险等。

来源：金融界