贝达药业获中泰证券买入评级，肺癌靶向治疗老品牌，新产品驱动第二曲线蓄势待发

2024年8月26日，贝达药业获中泰证券买入评级，近一个月贝达药业获得7份研报关注。

研报预计贝福替尼肺癌一线适应症预计2025年纳入医保后开始放量，肺癌EGFR产品矩阵增速回正后进入高增。泰贝西利（CDK4/6）已递交NDA，预计2025年获批将贡献净增长。对于利润率，未来2年有望提升，其中2025年管理费用率将较大幅下降。在研管线有亮点，恩沙替尼美国已递交NDA，预计2024~2025年内获批。期待恩沙替尼能够贡献长产品生命周期。预计贝达药业2024-2026年有望实现营业收入30.94/39.03/47.40亿元，同比增长26.0%/26.1%/21.4%，预计2024-2026年实现归母净利润5.11/7.11/9.99亿元，同比增长46.8%/39.2%/40.5%。

研报认为，公司业务底部拐点明确，未来管线可持续。

风险提示：商业化产品收入不及预期风险；临床开发进度不及预期风险；同类竞争对手和新技术疗法竞争风险；研究报告使用的公开资料可能存在信息滞后或更新不及时的风险。

来源：金融界