老百姓获东吴证券买入评级，火炬项目提利成效显著

9月3日，老百姓获东吴证券买入评级，近一个月老百姓获得3份研报关注。

研报预计，考虑公司持续拓展优势省份，且火炬项目提利成效明显，公司2024-2026年归母净利润由11.3/13.9/17.0亿元调整至10.43/13.46/17.19亿元。研报认为，公司持续构筑“直营、并购、加盟、联盟”的四驾马车立体深耕模式，快速扩张。截至2024H1，公司门店总数为14969家，其中优势省份及重点城市门店1425个，占比88%，其中直营门店9923家，加盟门店5046家。同时公司精细化深耕下沉市场，截至24H1，公司地级市及以下门店占比76%；24H1新增门店中，地级市及以下门店占比79%。

风险提示：市场竞争加剧的风险，门店扩张或不及预期的风险，加盟店发展或不及预期的风险。

来源：金融界