山西汾酒获开源证券买入评级，高端化、全国化成长势能强劲

4月29日，山西汾酒获开源证券买入评级，近一个月山西汾酒获得18份研报关注。

研报预计山西汾酒2023年营收达到319.3亿元，同比增长21.8%，归母净利润为104.4亿元，同比增长28.9%。2024年第一季度收入预计为153.4亿元，同比增长20.9%，归母净利润预计为62.6亿元，同比增长30.0%。开源证券维持了对山西汾酒2024至2026年盈利的预测，预计净利润分别为130.4亿元、162.2亿元和204.6亿元，同比增长分别为25.0%、24.4%和26.1%，2024年公司收入增速目标不低于20%，维持“买入”评级。

研报认为，山西汾酒的产品结构持续升级，青花系列产品增长强劲，省内市场稳固，省外市场增长加速。2023年以来，公司省内收入达到120.8亿元，同比增长20.4%，省外收入196.6亿元，同比增长22.8%。公司现金流表现良好，毛利率稳定，销售费用率下降，净利率持续提升，展现出良好的财务状况与盈利能力。

风险提示：宏观经济波动可能导致需求下滑；省外扩张不及预期。

来源:金融界